از فولاد مبارکه تا ارفع زیر ذره بین؛
گزارش بررسی تولید و فروش 4 شرکت فلزاتی
در این گزارش به بررسی آمار تولید و فروش 4 شرکت فلزاتی فولاد مبارکه، ملی سرب و روی ایران، کالسیمین و آهن و فولاد ارفع مورد بررسی موشکافانه قرار گرفتند. بخش دوم این گزارش شامل شرکتهای مس شهید باهنر، فولاد خوزستان، ملی مس ایران و صنعت روی زنگان است که به زودی منتشر خواهد شد.
در این گزارش به بررسی آمار تولید و فروش 4 شرکت فلزاتی پرداخته شده است که شرکت های فولاد مبارکه، ملی سرب و روی ایران، کالسیمین و آهن و فولاد ارفع مورد بررسی موشکافانه قرار گرفتند. بخش دوم این گزارش شامل شرکتهای مس شهید باهنر، فولاد خوزستان، ملی مس ایران و صنعت روی زنگان است که به زودی منتشر خواهد شد.
فولاد
شرکت فولاد مبارکه، با نماد فولاد، در 3 ماهه نخست سال 95 معادل 1.41 میلیون تن محصول بفروش رسانده که در مقایسه بادوره مشابه سال گذشته رشدی معادل 13 درصد را نشان می دهد.
از سوی دیگر، شرکت در 12 ماهه سال 94 موفق به فروش 5.24 میلیون تن از محصولات خود شده که برای امسال پیش بینی کرده این آیتم با رشد 17 درصدی به 6.128 میلیون تن خواهد رسید. در واقع شرکت در 3 ماهه نخست امسال، 23 درصد فروش مقداری بودجه شده خود را پوشش داده است.
شرکت فولاد مبارکه در 3 ماهه نخست سال 1394 موفق به فروش 21634 میلیارد ریال محصول شده است. این در حالی است که فروش محصولات شرکت در 3 ماهه نخست امسال با افت 11.5 درصدی به 19164 میلیارد ریال رسیده است. به عبارت دیگر شرکت در بهار 95 معادل 21.2 % فروش ریالی برآوردی خود برای سال 95 را پوشش داده است.
از سوی دیگر شرکت در مجموع در سال 94 فروشی معادل 78166 میلیارد ریال داشته که طبق برآوردها قصد دارد این مبلغ را با رشد 15 درصدی به 89945 میلیارد ریال برساند.
در 3 ماهه نخست سال 95 در مجموع 64 درصد از فروش ریالی شرکت مربوط به محصولات گرم، 24 % مربوط به محصولات سرد، 9 درصد مربوط به محصولات پوشش دار و 3 % از فروش مربوط به سایر محصولات بوده است.
فسرب
شرکت ملی سرب و روی ایران با نماد فسرب در 3 ماهه نخست سال 95 معادل 1328 تن محصول به فروش رسانده که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته رشدی معادل 21 درصد را نشان می دهد.
از سوی دیگر، شرکت در 12 ماهه سال 94 موفق به فروش 3752 تن از محصولات خود شده که برای امسال پیش بینی کرده این آیتم با رشد 184 درصدی به 10664 تن خواهد رسید. در واقع شرکت در 3 ماهه نخست امسال، 12 درصد فروش بودجه شده خود را پوشش داده است.
شرکت ملی سرب و روی ایران در 3 ماهه نخست سال 1394 موفق به فروش 64.2 میلیارد ریال محصول شده است. این در حالی است که فروش محصولات شرکت در 3 ماهه نخست امسال با رشد 40 درصدی به 90.1 میلیارد ریال رسیده است. به عبارت دیگر شرکت در بهار 95 معادل 13 % فروش ریالی برآوردی خود برای سال 95 را پوشش داده است. علت فروش پایین این شرکت در 3 ماهه نخست سال، تعطیلی موقت واحد سرب – به جهت تعمیرات - بوده که در 8 ماهه باقیمانده سال، با توجه به اعلامیه شرکت، با توجه به راه اندازی مجدد این واحد، فروشی معادل 4 هزار تن با نرخ فروش هر تن 63 میلیون ریال برآورد شده است.
از سوی دیگر شرکت در مجموع در سال 94 فروشی معادل 226 میلیارد ریال داشته که طبق برآوردها قصد دارد این مبلغ را با رشد 200 درصدی به 678 میلیارد ریال برساند.
در 3 ماهه نخست سال 95 در مجموع 100 درصد از فروش ریالی شرکت مربوط به شمش روی بوده است.
طبق اعلامیه شرکت، مبنی بر راه اندازی واحد تولید شمش سرب شرکت، تولیدی معادل 4000 تن برای 8 ماهه باقیمانده سال با نرخ فروش هر تن 63 میلیون ریال در پیش بینی جدید منظور شده است که در نتیجه مبلغ فروش معادل 252000 میلیون از این بابت خواهد بود.
در آخرین پیش بینی شرکت، نرخ ارز همچنان 35000 ریال در نظر گرفته شده است و نرخ فروش شمش روی از 1600 دلار به 1800 دلار افزایش یافته است. این در حالی است که روی در 2-3 ماه اخیر قیمت های 2200-2300 دلاری را بارها به خود دیده است و از این بابت می توان نسبت به افزایش فروش ریالی شرکت از محل فروش شمش روی امیدوار بود که این موضوع در محاسبات سود کارشناسی شرکت لحاظ شده است.
البته نباید از این موضوع غافل شد که بررسی روند مقادیر تولید و فروش واقعی در سنوات اخیر، حاکی از کاهش تولید و فروش است. از سوی دیگر، در گزارش حسابرس شرکت نیز به این موضوع اشاره شده که با توجه به مقایسه درصد بهای تمام شده نسبت به فروش پیش بینی شده سال 1395 و مقایسه آن با درصد بهای تمام شده نسبت به فروش سه ماهه تحقق یافته سال مزبور، امکان تحقق و دستیابی به موارد پیش بینی شده محتمل نیست.
فاسمین
شرکت کالسیمین – با نماد فاسمین – در 3 ماهه نخست سال 95 64600 تن محصول بفروش رسانده که در مقایسه بادوره مشابه سال گذشته تقریبا 10 برابر شده است.
از سوی دیگر، شرکت در 12 ماهه سال 94 موفق به فروش 51 هزار تن از محصولات خود شده که برای امسال پیش بینی کرده این آیتم 3.8 برابر شده و به به 196 هزار تن خواهد رسید. در واقع شرکت در 3 ماهه نخست امسال، 33 درصد فروش مقداری بودجه شده خود را پوشش داده است.
در 3 ماهه نخست سال 95 در مجموع 75 درصد از فروش ریالی شرکت مربوط به شمش روی، 13 % مربوط به کنسانتره سرب ، 2 درصد مربوط به کنسانتره روی پخته و 10 % از فروش مربوط به سایر محصولات بوده است.
شرکت کالسیمین در 3 ماهه نخست سال 1394 موفق به فروش 475 میلیارد ریال محصول شده است. این در حالی است که فروش محصولات شرکت در 3 ماهه نخست امسال با رشد 24 درصدی به 591 میلیارد ریال رسیده است. به عبارت دیگر شرکت در بهار 95 معادل 25 % فروش ریالی برآوردی خود برای سال 95 را پوشش داده است.
از سوی دیگر شرکت در مجموع در سال 94 فروشی معادل 2496 میلیارد ریال داشته که طبق برآوردهای شرکت این مبلغ با افت 5 درصدی به 2372 میلیارد ریال خواهد رسید.
در آخرین پیش بینی شرکت (95.04.30) که براساس عملکرد 3 ماهه اول 95 صورت پذیرفته، نرخ lme (هم سرب و هم روی ) از 1600 به 1800 دلار تغییر یافته است؛ و نرخ تسعیر ارز نیز 35000 ریال در نظر گرفته شده است. بدیهی است افزایش قیمت های جهانی از ارقام در نظر گرفته شده در پیش بینی شرکت به ارقام فعلی نیز می تواند فروش ریالی شرکت را در ماه های آتی با رشد خوبی مواجه کند که این محاسبات در برآورد کارشناسی سود سال 95 لحاظ شده است.
ارفع
شرکت آهن و فولاد ارفع – با نماد ارفع – در 3 ماهه نخست سال 95 معادل 208 هزار تن محصول بفروش رسانده که در مقایسه بادوره مشابه سال گذشته افتی معادل 26 درصد را نشان می دهد.
از سوی دیگر، شرکت در 12 ماهه سال 94 موفق به فروش 637 هزار تن از محصولات خود شده که برای امسال پیش بینی نموده این آیتم با رشد 17 درصدی به 750 هزار تن خواهد رسید. در واقع شرکت در 3 ماهه نخست امسال، 27 درصد فروش مقداری بودجه شده خود را پوشش داده است.
در 3 ماهه نخست سال 95 در مجموع 100 درصد از فروش ریالی شرکت مربوط به شمش فولادی بوده است. در واقع شرکت در سال جاری براورد نموده فروشی از بابت آهن اسفنجی نخواهد داشت. این محصول در سال 94 سهم حدودا یک درصدی در فروش شرکت داشته است.
ارفع در 5 ماهه نخست سال 1394 موفق به فروش 3300 میلیارد ریال محصول شده است. این در حالی است که فروش محصولات شرکت در 5 ماهه نخست امسال با افت 25 درصدی به 2466 میلیارد ریال رسیده است. به عبارت دیگر شرکت در بهار 95 معادل 29 % فروش ریالی برآوردی خود برای سال 95 را پوشش داده است.
از سوی دیگر شرکت در مجموع در سال 94 فروشی معادل 7107 میلیارد ریال داشته که طبق برآوردها قصد دارد این مبلغ را با رشد 18 درصدی به 8407 میلیارد ریال برساند.
جمع بندی: در برآورد سود سال 95 شرکت ها، اطلاعات نرخ فروش های هر شرکت – شامل فروش داخلی و فروش صادراتی- با توجه به تغییرات قیمت های جهانی و داخلی به طور کامل اعمال و تعدیل شده است. به عنوان مثال رشد قیمت جهانی روی از محدوده 1500-1600 دلار در اواخر سال گذشته به محدوده 1800 دلار در 3 ماهه نخست امسال و تداوم رشد آن تا محدوده 2300 دلاری این روزها، قطعا فروش ریالی شرکتها را در 6 ماهه دوم سال بهبود خواهد داد. از سوی دیگر تغییرات نرخ تسعیر ارز نیز در محاسبات فروش های شرکتها ملحوظ شده است. لکن در بخش بهای تمام شده با توجه به در دسترس نبودن اطلاعات کامل و شفاف از ریز اقلام بهای تمام شده شرکتها در 6 ماهه اول امسال، تغییرات بهای تمام شده به صورت ترکیبی از نسبت های قبلی و نیز تغییرات نسبت به رشد درآمدهای شرکت محاسبه شده که بدیهی است با انتشار گزارشات 6 ماهه شرکتها، سود محاسبه شده هر شرکت تغییراتی خواهد داشت. لازم به ذکر است سودهای محاسبه شده با توجه به کامل نبودن اطلاعات، نباید مورد استناد قرار گیرد و صرفا مبنایی برای براورد تقریبی پتانسیل سودسازی شرکت ها در سال جاری خواهد بود. در آپدیت بعدی این گزارش بالطبع برآوردهای دقیق تری از پتانسیل سودسازی هر شرکت ارائه می شود. در مجموع در میان این 4 شرکت، شرکت فولاد مبارکه وضعیت به مراتب بهتر و چرخه عملیاتی، تولید و فروش با ثبات تری دارد. در رابطه با شرکت های کوچک تر این صنعت – همچون فسرب و تا حدودی ارفع- نیز بارها به تجربه ثابت شده است که تغییر کوچکی در داده های فروش و بهای تمام شده شرکت، برآورد سود شرکت را به پیش بینی زیان تبدیل خواهد کرد و بالعکس. از این رو، امکان تعدیلات قابل توجه در سود (زیان) برآوردی شرکت های کوچکتر این صنعت همواره وجود دارد و از این موضوع نباید غافل شد. ضمنا در جدول فوق، داد های نماد ارفع، مربوط به 5 ماهه نخست سال 95 است.